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保险资金初露南下端倪 港股或是下一个举牌风口

发布日期:2020-11-17 23:15浏览次数:
简介:在A股风生水起的同时,保险资金举牌的“疆域”或将扩展到港股。多位业内人士回应,接下来,险要资“举牌”依然有充裕的动力,而随着深港通通车以及保险资金参予沪港通试点的前进,险资的下一个举牌风口有可能是港股,特别是在是低估值的蓝筹股。此外,业内人士认为,港股中不存在险资的“潜在举牌股”具备以下特征:股权结构集中、现金流丰沛、股息率低、中等市值、低估值及主营业务平稳、具备重组预期。港股或是下一个“风口”“未来险资在港股举牌将是大概率事情,类似于今年港股买高收益银行股,以及今年的A股企业在港股做到收购,这将是接下来港股投资的第三大趋势。”11月28日,一位大型基金国际业务部投资经理回应。

保险资金初露南下端倪 港股或是下一个举牌风口

11月28日,玄甲金融投研总监衷亚成也回应:“接下来险要资举牌港股不会沦为最重要趋势。因为A股目前估值广泛较高,举牌A股的潜在利润空间并不大,‘深港通’通车以后,随着港股合标的更进一步配套,其中少有诸多股权集中、低ROE且现金流丰沛的优质企业,通过外部公司管理机制对公司展开重组提高公司的运营效率进而促发股价下跌利润。”当日,前海开源首席经济学家杨德龙回应,“香港一些有价值的蓝筹股,尤其是估值较低的蓝筹股,可能会沦为险要资投资的对象,如果投资多达5%,包含举牌,不回避这个可能性。一些传统白马股不会不具备较为好的收购价值,一些握重金的产业资本可能会通过二级市场举牌,取得有价值的股权。”而据媒体报道,有保险公司投资经理回应,自港股合通车后,已去找券商讲过涉及业务,近期在于是以考虑到举牌香港上市公司的事情。事实上,此前,险资已开始港股的举牌。以华夏人寿举牌在香港上市的哈尔滨银行为事例,据港交所透露,华夏人寿2月19日以2港元/股购入2.76亿股哈尔滨银行(06138.HK)股份,5月19日再行以2港元/股的价格增持1.2亿股,7月13日再行以2港元/股增持哈尔滨银行股份至约4.867亿股,股权比例超过16.1%,其透露原因表明“首次持有人上市法团5%或以上的权益”。接下来的深港通通车,更加将有可能为险要资举牌港股的大潮关上序幕。“从前险要资投资港股不能通过QDII,额度十分受限,仅有300多亿美元,今年额度并未减少。比如某大型保险公司只有三亿美元,但险要资现在可以必要开户港股合去举牌。现在险资的开户还在展开中,接下来险资在港股举牌不会是一个最重要趋势。”上述基金经理回应。“大量的险要资应当迅速可以通过自己的账户来必要投资港股。”数据表明,沪港通今年第三季度港股合的总计净流入约786亿人民币,环比上季度快速增长27.8%。截至11月28日收盘,10月以来港股合总计净流入210亿元。第四季度,投资者因A股市场向好的展现出,资金南下的趋势有所上升。事实上,从今年年初起,有大量险要资通过深港通渠道投资港股。在此大趋势下,今年9月保监会月公布《关于保险资金参予沪港通试点的监管口径》,保险公司投资港股市场的热情度因此大上涨。媒体报道,五谷丰登、人寿、安邦和泰康等4家大型保险机构早已开户港股合账户,另外,太保、新华、人健、华泰、太平和中再行等正在申请人开户账户。衷亚出回应,“机构投资港股,一方面港股的低估值是主要诱因,且大部分港股标的经营主体在内地,便于内地机构投资者解读公司商业模式和理解实际运营状况,另一方面则是由于港股市场的法律规制较松,较为合适施展资本运作术及财技,并借以利润。此外,人民币升值的大背景下,投资蓝筹类港股可取得高额股息及外汇收益。”潜在举牌标的险要资举牌的好时机正在关上。“目前是险要资举牌港股的绝佳机会,随着“北水”南下,未来港股整体估值将下跌。”衷亚成说。事实上,在A股,险要资下半年以来举牌热情日益加剧,业内指出,港股中也不存在险资的“潜在举牌股”。“港股的蓝筹股估值很有吸引力,现在举牌蓝筹股应当是一个很好的机会。”杨德龙回应,“如果险要资举牌港股的话,可能会给涉及股票带给相当大的投资机会,港股现在仍是全球最低廉的市场。”衷亚出指出:“险资在港股感兴趣的标的有两大特征:一方面,股权结构集中、现金流丰沛、股息率低、中等市值、低估值及主营业务平稳的个股更容易沦为举牌标的。另一方面,具备重组预期的个股亦更容易沦为举牌标的。”根据此前彭博统计资料口径,在沪港通和深港通(潜在)的合计421只标的中,有29家港股上市公司享有海外资产,102家公司有海外业务,其中36家公司的海外业务占到比多达50%。

保险资金初露南下端倪 港股或是下一个举牌风口

险要资可以通过“举牌”此类港股上市公司,来构建对海外资产的间接出售。而广发证券近期研报认为,险要资如果要通过“港股合”对港股公司“举牌”,那么不会优先选择那些控股权较为集中、海外资产较多且盈利能力较为强劲的公司,较为有潜力的公司有:VTECHHOLDINGS、中电控股、VITASOYINT'L等,它们的海外资产占到比分别为:100%、21.38%、13.04%,海外营收占比为:100%、51.97%、16.90%。衷亚出讲解,“在今年9月8日保监会新规实施之前,险要资主要通过嵌套券商或基金子公司的资管计划、投资基金契约基金借道“沪港通”及QDII投资港股,且主要以银行、地产、券商保险等大蓝筹为投资标的。”9月8日,《关于保险资金参予沪港通试点的监管口径》的新规实施后,险资可基于自身投资策略发动成立人组类保险资产管理产品,必要投资沪港通标的。不过,衷亚出回应,“9月后险资投资港股的态度比较较为慎重,截至11月28日收盘,恒生指数也从9月9日最低24364点大大波动上行,低于跌到至21957点,幅度相似10%。”声明:凡本网车站标明“来源:沃保网”的文章,版权均属沃保网所有,如须要刊登,请求再行读者《内容刊登许可解释》,按照涉及规定取得许可。予以许可,禁令刊登、摘编,如有违背,追究责任法律责任;资讯内容中如有提到保险产品信息仅供参考,明确请以保险公司官方月条款不尽相同;如有牵涉到信息准确性偏差,请求联系沃保官方客服。